??ekirdek T?FE tarafında da beklentilere paralel ger?ekleşti ve Nisan ayı verisi %5,5 olarak a?ıklandı. Enflasyondaki ılımlı yavaşlama g?zlenirken, a?ıklanan T?FE verisi FED’in hedeflediği %2 hedefinin olduk?a ?zerinde seyrini s?rd?rd?. T?FE verisinde iyileşme sinyallerinin g?r?lmesiyle birlikte FED’in Haziran ayı toplantısına ilişkin beklentiler %93,9 oranında faiz oranlarının sabit bırakılacağı y?n?nde. Enflasyon verisine ek olarak ortalama saatlik kazan?lar verisi de takip edildi. Nisan ayında haftalık kazan?lar yıllık bazda %1,1 azalış g?sterirken, saatlik kazan?larda ise %0,5’lik azalış dikkat ?ekti. Aynı zamanda MBA mortgage başvuruları verisi de takip edildi. MBA Mortgage başvuruları 5 Mayıs haftasında %6,3 artış g?stermiş oldu. Bu gelişmelere ek olarak, ?eşitli kaynaklarda yer alan haberlere g?re ge?tiğimiz haftalarda bankacılık hisse fiyatlarında yaşanan dalgalanmalardan dolayı Washington’daki federal savcılar yatırımcıların a?ığa satış faaliyetlerini araştırdıklarını ifade edildi. Ayrıca, haftanın ?ne ?ıkan g?ndem maddesi olan bor?lanman limitinin artırılmasına y?nelik ABD Başkanı liderliğinde Salı g?n? ger?ekleşen toplantının devamının yarın ger?ekleşeceği aktarıldı. Nisan ayı T?FE verisi sonrasında ABD tahvil piyasasında tahvil faizlerinde gerilemenin yaşandığını izledik. ABD 2 yıllık tahvil faizleri bir ?nceki g?ne g?re 11 baz puan azalışla %3,93, 10 yıllık ise %3,44 seviyelerinde işlem g?r?yor. VIX endeksi 16.94 seviyesinden kapandı. ABD’de d?n piyasalar karışık bir seyir izlerken, endeks bazlı ayrışmalar g?r?ld?. Dow Jones endeksi %0,09 azalışla 33.531 seviyesinden g?n? tamamladı. Nasdaq endeksi %1,04 artışla 12.306,44 kapatırken, S&P 500 endeksi ise %0,45 artışla 4.137 seviyesinden kapandı. Bug?n ne bekliyoruz? Asya piyasalarındaki makro veri g?ndeminde ?in’de a?ıklanan T?FE ile ?FE verisi takip edildi. ?in’de a?ıklanan Nisan ayı T?FE verisinde beklenti %0,3 seviyesinde ger?ekleşmesi y?n?nde iken %0,1, ?FE tarafında ise beklenti %-3,3 seviyesinde iken %-3,6 seviyesinde ger?ekleşti. A?ıklanan ?in T?FE verisi Şubat 2021’den bu yana g?r?len en d?ş?k enflasyon oldu. Japonya tarafında da ?demeler dengesi takip edildi. Mart ayında ?demeler dengesi 2890 milyar Yen seviyesinde ger?ekleşti. Sabahın ilk saatlerinde ?in tarafında a?ıklanan T?FE verisinde g?r?len iyileşme ve d?n a?ıklanan ABD verileri sonrasında Asya piyasalarında karışık seyir izleniyor. Shanghai endeksinde %0,11, Hang Seng endeksinde ise %0,14 azalışlar g?r?l?yor. Nikkei 225 %0,21 kazan?la 29.061 seviyesinde. KOSPI endeksinde %0,28 artış, Nifty 50 Endeksinde ise %0,05 azalış yaşanıyor. ABD vadeliler cephesinde ise sınırlı pozitif seyir izleniyor. Bug?n ABD’de Nisan ?FE verileri ve haftalık işg?c? istatistikleri takip ediliyor olacak. Nisan ?FE verisinin aylık bazda %0,3 artışla yıllık %2,4 seviyesinde ger?ekleşmesi bekleniyor. Euro B?lgesi’nde ise veri akışı sakin seyredecek. Gelecek g?ndemde neler var? ABD’de yarın İthalat ve İhracat Fiyat Endeksleri ile Michigan T?ketici Beklentileri takip ediliyor olacak.

D?n piyasalarda neler oldu? BIST 100 endeksi g?ne %0,18 artışla 4.544,48 seviyesinden başlangı? yaptı. A?ılış sonrasında karışık bir seyir izleyen BIST 100 endeksi 4.490-4.560 bant aralığında hareket etti. Hafta boyunca pozitif seyreden bankacılık endeksi kazan?larını ???nc? g?ne taşıdı ve g?n? %1,56 artışla kapattı. Sanayi endeksi ise %1,01 geriledi. G?nl?k işlem hacmi ise 46.5 milyar TL seviyesinde ger?ekleşti. Sanayi ?retimi deprem etkisiyle Şubat ayında g?stermiş olduğu ivme kaybını Mart ayında toparlamaya ?evirdi ve takvim etkisinden arındırılmamış veride yıllık bazda %0,2 daralma, arındırılmış veride ise yıllık bazda %0,1 d?ş?ş g?sterdi. Piyasa beklentisi arındırılmamış veride yıllık bazda %2,5 d?ş?ş ve arındırılmış veride de %2,4 gerileme y?n?ndeydi. Aylık bazda bakıldığında da arındırılmış olarak, Şubat ayındaki %5,9 d?ş?ş?n ardından Mart’ta %5,5 artış kaydedildi. Bug?n ne bekliyoruz? D?n ABD’de a?ıklanan T?FE verisinde g?r?len sınırlı iyileşmeyle piyasalarda karışık seyir izleniyor. BIST 100 endeksi de yatay a?ılışla ılımlı kar satışlarıyla karşılaşmaya devam edebilir. Bug?n yurt i?inde ?demeler dengesi verisi takip ediliyor olacak. Mart ayında piyasa beklentisi ?demeler dengesinin -5.73 milyar TL seviyesinde ger?ekleşmesi y?n?nde. Gelecek g?ndemde neler var? Yarın yurt i?inde makro veri g?ndemi sakin seyredecek.

Tahvil ve D?viz Piyasasında Fiyatlamalar

ABD T?FE verisinde Fed’in yakında izlediği ?ekirdek hizmet endeksinin d?ş?ş kaydetmesi enflasyonist risklerin aşağı y?nl? olduğu y?n?nde beklentileri destekledi. Verinin ardından ABD 10 yıllık tahvil faizi 6 bp d?ş?şle %3,46, Almanya 10 yıllık tahvil faizi ise 4 bp azalışla %2,31 seviyesinde işlem g?rd?. T?rkiye’nin eurobond verim eğrisinde ve risk priminde de ?ift haneli d?ş?şler g?zlendi. Eyl?l 2033 vadeli eurobond faizi 11 bp d?ş?şle %8,67 seviyesinde işlem g?r?rken, 5 yıllık Dolar cinsi CDS risk primi de 15 bp azalışla 540 bp seviyesine geriledi. D?viz tarafında ise ABD T?FE verisinin ardından EUR/USD paritesi 1,0980’li seviyelere y?kselirken GO? para birimleri ABD doları karşısında genel olarak değer kazandı. Dolar/TL kuru ise ılımlı y?kseliş eğilimini s?rd?rerek 19,54 seviyesinin ?zerine y?kseldi. TL tahvil tarafında Ekim 2025 vadeli 2 yıllık tahvil faizi 101 bp artışla %17,29 , 10 yıllık tahvil faizi ise 9 bp azalışla %12,69 seviyesinden g?n? tamamladı. BIST Kesin Alım Satım Pazarında işlem hacmi 5,1 milyar TL seviyesinde ger?ekleşti. TL likidite tarafında TCMB 80 milyar TL’lik haftalık repo d?n?ş?n? 109,8 milyar TL olarak yenilenirken APİ ile haftalık repo fonlama tutarı 350,8 milyar TL seviyesine y?kseldi. Diğer yandan TCMB aynı g?n val?rl? swap işlemlerinden 13,5 milyar TL ve kotasyon yoluyla 171,2 milyar TL ilave fonlama sağladı.

Yurt i?i haberler

Mevsimsellikten arındırılmış işszilik oranı Şubat ayındaki seviyesini koruyarak Mart ayında da %10 seviyesinde ger?ekleşti. İstihdam edilenlerin sayısı 2023 yılı Mart ayında bir ?nceki aya g?re 37 bin kişi artarak 31,5 milyon kişi, istihdam oranı ise değişim g?stermeyerek Şubat ayındaki %48,2 seviyesini korudu. Eximbank, 3 dilimli s?rd?r?lebilirlik temalı sendikasyon kredisi sağladığını duyurdu. Bankadan Kamuyu Aydınlatma Platformu'na yapılan a?ıklamaya g?re 9 Mayıs tarihinde s?rd?rebilirlik temalı sendikasyon kredisi anlaşması imzalandı. İhracatın finansmanı amacıyla kullanılacak 364 g?n vadeli kredi 522 milyon Euro, 54 milyon ABD Doları ve 325 milyon ?in Yuanı olmak ?zere ?? dilimde temin edildi.

E-ticaret platformlarının reklam ve indirim b?t?elerinin kısıtlamaları kaldırıldı. Danıştay, belirli b?y?kl?klere g?re elektronik ticaret platformlarına, kendi markalarıyla ?r?n satma, krediye aracılık etmeyi yasaklayan, reklam ve indirim b?t?elerine kısıtlama getiren “Elektronik Ticaret Aracı Hizmet Sağlayıcı ve Elektronik Ticaret Hizmet Sağlayıcılar Hakkında Y?netmeliğin” 17 maddesine ilişkin y?r?tmeyi durdurma kararı verdi. İdari para cezalarının ?deme s?resi i?inde taksitlendirilmesi talep edilebilecek. Cezalarda zaman aşımı, cezanın miktarına g?re 3 ile 7 yıl arasında değişen s?relerde belirlendi. Uygulama Haziran ayı başında başlayacak. Yayımlanan tebliğe g?re, idari para cezalarının, muhatap olanın ekonomik durumunun m?sait olmaması halinde ?deme s?resi i?inde taksitlendirilmesi talep edilebilecek. Cezalar, 4 eşit taksitte ve birinci taksit idari para cezasının ?deme s?resi i?inde, geri kalan ?? taksit ise cezanın tebliğ tarihinden itibaren 1 yıl i?inde cezayı veren birim tarafından belirlenecek s?relerde ?denecek.

Yur dışı haberler

Avrupa Parlamentosu (AP), Avrupa Birliği'nin (AB) ortak bor?larının geri ?denebilmesi ve ?eşitli programların finansmanı i?in şirketler, mali işlemler ile kripto varlıklardan vergi alınmasını talep etti. Strazburg'da ger?ekleştirilen AP Genel Kurul oturumunda, Birliğin b?t?esinin durumu ile gelir kaynaklarının artırılması g?r?ş?ld?. Raporda, Birlik politikaların uygulanması, hedeflerin tutturulması ve g?venin sağlanması i?in AB maliyesinde hızla reform yapılması gerektiğine işaret edildi. ABD'li teknoloji şirketi Microsoft'un bu yıl tam zamanlı ?alışanlarının maaşlarına zam yapmayacağı bildirildi. Ge?en yıl piyasa koşullarına ve şirket performansına bağlı olarak ?cretlere yaptıkları artışları anımsatan Nadella, bu yıl ekonomik koşulların m?şteri talebi, işg?c? piyasası ve bir sonraki inovasyon d?ng?s? i?in gerekli yatırımlar dahil olmak ?zere bir?ok boyutta ?ok farklı olduğunu kaydetti.

Londra Metal Borsası'ndan teslim edilmek ?zere ayrılan bakır stokları, Asya piyasalarında stokların y?kselmesi ve end?striyel kullanıcılardan gelen talebin zayıflamasıyla kayıtların tutulduğu 1997'den beri en d?ş?k seviyesine geriledi. Siparişler, Asya depolarında stokların hızla artmasıyla birlikte azalırken bu durum alıcıların yeni metal arzlarına ilgi g?stermediğine işaret ediyor. Bakır gelişmeler sonrası y?zde 1,1’e varan d?ş?ş yaşadı. ?in Ulusal İstatistik B?rosu verilerine g?re Nisan ayında t?ketici fiyatları ge?en yılın aynı ayına g?re sadece y?zde 0,1 arttı. Bu Şubat 2021'den bu yana g?r?len en d?ş?k enflasyon olarak kayıtlara ge?ti. Mart ayında fiyatlar yıllık y?zde 0,7 artmıştı. ?retici fiyatları Nisan ayında bir ?nceki aya g?re y?zde 0,5 d?şerken, t?ketici fiyatları da y?zde 0,1 geriledi.

Şirket haberleri

Elite Naturel (ELITE, Sınırlı Pozitif): Elite Naturel, 1?23’te beklentimiz olan 34 milyon TL’lik net karın ?zerinde yıllık bazda %111 artışla 54,7 milyon TL net kar a?ıkladı. Beklentinin ?zerinde a?ıklanan net karda, beklentimizin altında ger?ekleşen net finansman gideri ve %14 seviyesinde (1?22: %25, HLY Beklenti: %20) ger?ekleşen efektif vergi oranı etkili oldu. Net satış gelirleri beklentimiz olan 168 milyon TL’nin %4,2 ?zerinde yıllık bazda %25 (9,29 mn USD yıllık bazda %7,7 azalış; ?eyreksel bazda % 28 artış ) artış ile 175 milyon TL seviyesinde ger?ekleşti. 1?23’te m?şteri siparişlerinin ikinci ?eyrekte yoğunlaşması nedeni ile birim ?retim miktarı 5,54 milyon adet ile yıllık bazda %13,79 azalış g?sterdi. Elite Naturel, 1?23’te beklentimiz olan 61 milyon TL’nin %14,9 ?zerinde yıllık bazda %37, ?eyreklik bazda ise %47 artışla 69,5 milyon TL seviyesinde ger?ekleşti. Beklentimizin ?zerinde a?ıklanan FAV?K’te yıllık bazda %47 azalış g?steren navlun maliyetleri etkili oldu. Finansal sonu?ların hisse performansına yansımasını ‘sınırlı pozitif’ olarak değerlendiriyoruz.

Halkbank (HALKB): Halkbank’ın 2023 yılı ilk ?eyrek net karı 4,11 milyar TL’lik piyasa beklentisinin %3 ?zerinde 4,25 milyar TL olarak ger?ekleşti (4?22: 5,849 milyar TL, 1?22: 2,025 milyar TL). Banka’nın 2022 yılı ilk ?eyrek net karı 2,02 milyar TL seviyesindeydi. Ge?en yılın aynı d?nemine g?re 2023 yılı ilk ?eyrek net karı %110 artış g?stermiş oldu. İlk ?eyrekte ?zkaynak karlılığı (ROE) %16,5, aktif karlılığı (ROA) %1,1 seviyesinde ger?ekleşti. Banka’nın 2023 yılı ilk ?eyrek sermaye yeterlilik oranı ?nceki ?eyrekteki %14,7’ten %15,2’ye, ?ekirdek sermaye yeterlilik rasyosu ise %12,9’dan %13,5’e y?kseldi.

Biotrend Enerji (BIOEN, Negatif): 1?23’te şirketin konsolide satış gelirleri yıllık bazda %44,5 artış kaydederek 341,55 mn TL seviyesinde ger?ekleşti. A?ıklanan rakam kurum beklentimizin %38, piyasa beklentisinin de %36 altında ger?ekleşti. 1?23’te br?t karlılıktaki zayıflama eğilimine ek olarak, operasyonel giderlerde g?r?len artış nedeniyle FAV?K yıllık bazda %7,5 artışla 85,43 mn TL seviyesinde ger?ekleşti. A?ıklanan rakam kurum beklentimizin ve ortalama piyasa beklentisinin %61 altında bulunuyor. Biotrend Enerji’nin net karı 1?23’te, ?nceki yılın aynı d?nemindeki 10,13 mn TL’den 65,93 mn TL seviyesine y?kseldi. A?ıklanan net kar, kurum beklentimizin ve piyasa beklentisinin sırasıyla %64 ve %58 altında ger?ekleşti. Net karı tahminimizdeki sapmada, beklentimizin altında ger?ekleşen operasyonel karlılık etkili oldu. Ayrıca, şirketin net borcu bu d?nemde, ?nceki yılın aynı d?nemindeki 955 mn TL’den 1,91 milyar TL’ye y?kseldi. Biotrend Enerji’nin finansal sonu?larının genel olarak piyasa beklentisini karşılamaması ve net bor?ta g?r?len belirgin y?kseliş nedeniyle ilk ?eyrek finansallarının hisse performansına etkisini ‘negatif’ olarak değerlendiriyoruz.

T?rk Trakt?r (TTRAK, Pozitif): Şirketin sermayesinin tamamı i? kaynaklardan karşılanmak suretiyle 100 mn TL'ye artırılması nedeniyle ihra? edilecek 46,70 mn TL'lik itibari değerdeki paylara ilişkin ihra? belgesinin onaylanması ve esas s?zleşmenin ilgili maddesinin tadil edilmesine ilişkin olarak uygun g?r?ş alınması amacıyla d?n Sermaye Piyasası Kurulu'na gerekli izin başvurusu yapıldı.

Indeks Bilgisayar (INDES, Sınırlı Negatif): 1?23’te Indeks Bilgisayar’ın cirosu, g??l? seyreden perakende ve network ?r?n satışlarının desteğinde yıllık bazda %62,6 artışla 8,41 milyar TL seviyesinde, kurum beklentimize ve piyasa beklentisine paralel ger?ekleşti. Bu d?nemde şirketin FAV?K’? br?t karlılıktaki artışın, operasyonel giderler marjında yıllık bazda g?r?len ılımlı y?kselişi dengelemesinin desteğinde, ?nceki yılın aynı d?nemine g?re %76 artışla 308 milyon TL seviyesinde ger?ekleşti. A?ıklanan rakam kurum beklentimizi %9 aşarken, piyasa beklentisinin %5 altında ger?ekleşti. Indeks Bilgisayar’ın net karı 1?23’te yıllık bazda %26,3 artışla 130 milyon TL seviyesinde ger?ekleşti. A?ıklanan net kar, piyasa beklentisinin %16, kurum beklentimizin de %23 altında ger?ekleşti. Net kar tahminimizdeki sapma, operasyonel olmayan giderlerin beklentimizi aşmasından kaynaklandı. Şirketin net nakit miktarı ise ge?en yılın aynı d?nemindeki 705 milyon TL seviyesinden 1,93 milyar TL seviyesine y?kselirken, net bor?/FAV?K rasyosu -1,36x seviyesinden -1,62x seviyesine geriledi. Korunaklı kalan faaliyet karlılığı ve net nakit miktarında g??lenmeye karşın, beklentinin altında net kara işaret eden ilk ?eyrek finansal sonu?larının hisse performansına etkisini ‘sınırlı negatif’ olarak değerlendiriyoruz.

MLP Sağlık Hizmetleri (MPARK, N?tr): Şirket d?n pay başına 64,55 TL – 66,60 TL (ağırlıklı ortalama 65,77 TL) fiyat aralığından toplam 152.000 TL nominal değerli pay geri alımı ger?ekleştirdi. B?ylece toplam geri alınan payların sermayeye oranı %5,39'e ulaştı.

Kaynak: Halk Yatırım

Hibya Haber Ajansı